11月5日晚間，山東高速(600350)公告稱，公司通過競拍在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌的毅康科技11.70%股權(quán)及受讓部分其他老股(約11.22%)，并在受讓老股后進(jìn)一步增資的方式合計(jì)取得毅康科技51%股權(quán)以實(shí)現(xiàn)對其絕對控股。

山東高速依據(jù)評估報告并參考毅康科技11.7%股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌價格，經(jīng)協(xié)商確定的毅康科技全部股權(quán)價值26.17億元計(jì)算，擬出資21億元，其中受讓老股支付對價6億元，增資金額15億元。

據(jù)悉，毅康科技是國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有“污水精確曝氣系統(tǒng)”、“曝氣生物濾池技術(shù)”、“污泥中溫厭氧技術(shù)”、“污泥和餐廚垃圾綜合處理技術(shù)”等10項(xiàng)發(fā)明專利，142項(xiàng)實(shí)用新型專利，26項(xiàng)軟件著作權(quán)，開發(fā)的污水處理裝置入選《環(huán)保裝備制造行業(yè)（污水治理）規(guī)范條件》企業(yè)名單。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，毅康科技總資產(chǎn)為132.12億元，負(fù)債總額為116.64億元，凈資產(chǎn)為15.48億元。毅康科技2018-2020年?duì)I業(yè)收入分別為11.65億元、20.90億元、32.73億元，凈利潤分別為1.56億元、2.63億元、3.26億元。

值得一提的是，毅康科技全部股權(quán)價值采用收益法評估，而采用收益法得出的股東全部權(quán)益價值為26.54億元，比資產(chǎn)基礎(chǔ)法測算得出的股東全部權(quán)益價值11.96億元高出14.58億元，高出幅度達(dá)122.01%。

記者注意到，山東高速在公告中也詳細(xì)說明了采用收益法評估結(jié)果的原因，具體而言，在業(yè)務(wù)增長方面，毅康科技作為水污染治理綜合解決方案提供商，積極研究市場發(fā)展趨勢，準(zhǔn)確把握市場需要，將新型污水治理解決方案進(jìn)一步推廣，得到社會認(rèn)可，市場占有率大幅提升。

在經(jīng)營管理方面，毅康科技能夠根據(jù)行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢及市場需求及時、高效地制定符合企業(yè)實(shí)際的發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)。此外，山東高速還談到了毅康科技在技術(shù)研發(fā)、人才建設(shè)以及施工資質(zhì)方面的優(yōu)勢。

山東高速認(rèn)為，資產(chǎn)基礎(chǔ)法僅對各單項(xiàng)有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)進(jìn)行了評估，不能完全體現(xiàn)各個單項(xiàng)資產(chǎn)組合對整個公司的貢獻(xiàn)，也不能完全衡量各單項(xiàng)資產(chǎn)間的互相匹配和有機(jī)組合因素可能產(chǎn)生出來的整合效應(yīng)。

由于采用收益法，上述并購交易還設(shè)定了風(fēng)險保障措施，毅康科技原股東承諾毅康科技2021 年-2025年每年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別不低于3.4億元、3.8億元、4.1億元、4.4億元、4.9億元。在承諾期內(nèi)，若毅康科技業(yè)績不達(dá)標(biāo)，相關(guān)主體將按股權(quán)投資協(xié)議約定進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)績補(bǔ)償。

談及上述收購的影響，山東高速指出，公司基于“投資引領(lǐng)，再造強(qiáng)點(diǎn)”的發(fā)展策略，一直積極探索進(jìn)入環(huán)保、垃圾處理等投資收益穩(wěn)定的政府購買服務(wù)產(chǎn)業(yè)，培育公司新的利潤增長點(diǎn)。

山東高速表示，毅康科技主要從事城鄉(xiāng)供水、污水處理、中水回用、水環(huán)境生態(tài)修復(fù)、黑臭水體治理、固廢及危廢處理等領(lǐng)域的投資運(yùn)營，目前大量在建的PPP項(xiàng)目多為15-30年長期項(xiàng)目，后期轉(zhuǎn)入運(yùn)營階段后，可帶來較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流，與高速公路運(yùn)營模式較為相似。

山東高速認(rèn)為，本次收購毅康科技對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要意義，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)際經(jīng)營需要。同時，本次收購有利于提高公司盈利水平，增加股東回報。